ETF بیت کوین چیست؟
ETF مخفف Exchange Traded Fund به معنی صندوق قابل معامله در بورس است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نوعی ابزار سرمایه‌گذاری هستند که مانند سهام در بورس اوراق بهادار معامله می‌شوند. اما به جای یک شرکت خاص، ETFها سبدی از دارایی‌ها را ردیابی می‌کنند که می‌تواند شامل سهام، اوراق قرضه، کالاها یا ارزهای دیجیتال باشد. ETF بیت کوین و ارز دیجیتال از انواع ETFهای مجود در بازارهای مالی است و اکنون قصد داریم در این مقاله درباره آنها اطلاعات جامع و کاملی دراختیار شما قرار دهیم. از نحوه سرمایه‌گذاری تا ریسک‌ها و بایدها و نبایدهای آنها. با ایرانکس همراه باشید.
منظور از ETF بیت کوین چیست؟
صندوق ETF بیت کوین، یک صندوق تبادل ناپذیر (ETF) است که به صورت مستقیم بازدهی بیت کوین را پیگیری می‌کند. ETF یک نوع سرمایه‌گذاری مبتنی بر بازار سرمایه است که در بورس قابل خرید و فروش است. این صندوق‌ها معمولاً مجموعه‌ای از دارایی‌ها را تشکیل می‌دهند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند در این دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنند بدون اینکه نیاز به مستقیم خریدن و نگهداری دارایی‌های مربوطه داشته باشند. بنابراین، صندوق ETF بیت کوین، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا با خرید و فروش واحدهای ETF، به صورت غیرمستقیم در بازار بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند. به عبارت ساده‌تر، این ETF بازدهی بیت کوین را پیگیری می‌کند و سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید و فروش واحدهای ETF، به نسبت مالکیت خود در صندوق، از این بازدهی بهره‌مند شوند.
ETF بیت کوین می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که علاقه‌مند به شرکت در بازار بیت کوین هستند، اما نمی‌خواهند مستقیماً بیت کوین را خریداری کنند یا برای کسانی که نمی‌توانند به علت محدودیت‌های قانونی یا فنی به صورت مستقیم در بازار بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند، مناسب باشد. همچنین، این صندوق می‌تواند به عنوان یک وسیله سرمایه‌گذاری دیگر برای تنوع سبد سرمایه‌گذاری استفاده شود.
صندوق ETF بیت کوین چگونه کار می‌کند؟
صندوق ETF بیت کوین عملکرد خاصی دارد که به صورت مشابه با سایر صندوق‌های تبادل ناپذیر (ETF) عمل می‌کند. در ادامه، روند عملکرد یک ETF بیت کوین را توضیح می‌دهیم:
- تشکیل صندوق: ابتدا، یک شرکت سرمایه‌گذاری مجازی یا یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک (مدیر صندوق) تصمیم می‌گیرد یک صندوق ETF بیت کوین را تشکیل دهد. این شرکت یا مدیر صندوق، مسئول مدیریت سرمایه‌ها و عملیات روزانه صندوق است.
- خرید بیت کوین: سپس، صندوق ETF بیت کوین می‌خرد بیت کوین را. این بیت کوین‌ها در یک کیف پول امن ذخیره می‌شوند که توسط صندوق یا یک نماینده مورد اعتماد آنها مدیریت می‌شود. مقدار بیت کوینی که صندوق خریداری می‌کند، معمولاً با توجه به قیمت کنونی بیت کوین و وزن بیت کوین در سبد صندوق تعیین می‌شود.
- ایجاد واحدهای ETF: سپس، صندوق ETF بیت کوین واحدهای ETF را ایجاد می‌کند. هر واحد ETF بیت کوین معمولاً نماینگر یک مقدار مشخصی از بیت کوین است. به عنوان مثال، یک واحد ETF می‌تواند نماینگر 0.001 بیت کوین باشد. واحدهای ETF به صورت عمومی در بورس قابل خرید و فروش هستند.
- خرید و فروش واحدهای ETF: سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای ETF را در بورس خرید و فروش کنند. با خرید واحدهای ETF، سرمایه‌گذاران به صورت غیرمستقیم سرمایه‌گذاری در بیت کوین می‌کنند. ارزش هر واحد ETF بر اساس مقدار بیت کوین در صندوق و تقسیم بر تعداد کل واحدهای ETF محاسبه می‌شود.
- پیگیری بازدهی: سود یا ضرر حاصل از سرمایه‌گذاری در بیت کوین در صندوق ETF بیت کوین پیگیری می‌شود. ارزش واحدهای ETF به صورت مستقیم با تغییرات قیمت بیت کوین مرتبط است.
- تعدیل قیمت: در صورتی که قیمت بیت کوین در بازار متفاوت باشد، مدیر صندوق معمولاً تلاش می‌کند تا ارزش صندوق بادر صورتی که قیمت بیت کوین در بازار متفاوت باشد، مدیر صندوق معمولاً تلاش می‌کند تا ارزش صندوق با قیمت بیت کوین هماهنگ شود. این فرایند به عنوان تعدیل قیمت (price arbitrage) شناخته می‌شود. به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در بازار بیشتر از ارزش صندوق باشد، سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای ETF را بفروشند و سود بکشند. این فعالیت ممکن است باعث کاهش قیمت واحدهای ETF و افزایش قیمت بیت کوین شود تا دوباره توازن برقرار شود. به همین ترتیب، اگر قیمت بیت کوین در بازار کمتر از ارزش صندوق باشد، سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای ETF را خریداری کنند و ارزش صندوق را افزایش دهند.
با این روش، ارزش واحدهای ETF بیت کوین در حالت عادی نسبت به ارزش بیت کوین در بازار تغییر می‌کند. هدف اصلی ETF بیت کوین این است که به سرمایه‌گذاران اجازه دهد به صورت غیرمستقیم در بازار بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند و بهره‌مندی از حرکت قیمت بیت کوین بدون نیاز به مستقیم خریداری و نگهداری بیت کوین فراهم کند.
مهم است به یاد داشته باشید که فرآیند عملکرد ETF بیت کوین ممکن است بر اساس ساختار و قوانین هر صندوق ETF خاص تفاوت داشته باشد. همچنین، توصیه می‌شود قبل از سرمایه‌گذاری در هر ETF، شرایط و قوانین مربوطه را به دقت مطالعه کنید و در صورت لزوم با مشاوران مالی متخصص مشورت کنید.
انواع مختلف ETF
همان‌طور که ذکر شد ETFها در طول زمان تکامل پیدا کرده‌اند و به شکل‌های مختلفی تبدیل شده‌اند که عبارتند از:
صندوق قابل معامله (ETF) صنفی
صندوق‌هایی که برای یک بخش خاص طراحی شده‌اند را ای تی اف صنفی می‌نامند. برای مثال صندوقی که در حوزه ساخت و ساز فعالیت می‌کند و تمام شرکت‌های این حوزه را در بر می‌گیرد.
صندوق قابل معامله (ETF) سهامی
ETFهایی سهامی، به سبدی از چندین سهام گفته می‌شود که ممکن است بر اساس صنعت یا جغرافیا در دسترس سرمایه‌گذاران قرار گرفته باشد. این صندوق‌ها گزینه مناسبی برای افراد کم‌تجربه و تازه‌کار است و نسبت به صندوق‌‌هاس مشترک هم کارمزد کمتری دارند.
صندوق قابل معامله (ETF) قراردادی
صندوق‌های گران‌تری نسبت به بقیه ETFها هستند که در آن سود حاصل از قراردادهای بین‌المللی، محلی یا شرکتی بین سرمایه‌گذاران توزیع می‌شود.
صندوق قابل معامله (ETF) کالا
این صندوق قابل معامله، در کالاهای فیزیکی مشخصی مانند طلا، نفت خام یا محصولات کشاورزی سرمایه‌گذاری می‌کند و سرمایه‌گذار را در معرض نوسانات قیمتی این کالاها قرار می‌دهد.
صندوق قابل معامله (ETF) ارزی
ETFهای ارزی، نرخ ارزهای مختلف را دنبال می‌کنند. این صندوق‌ها برای پیش‌بینی نرخ ارزهای خارجی یا به منظور مقابله با ریسک آنها در سرمایه‌گذاری‌های بین‌المللی مورد استفاده قرار می‌گیرند.
صندوق قابل معامله (ETF) درآمد ثابت
ETFهای درآمد ثابت بر روی اوراق قرضه و دیگر دارایی‌های مشابه تمرکز دارند. آنها به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به مجموعه‌ای متنوع از دارایی‌های درآمد ثابت مانند اوراق قرضه دولتی و اوراق قرضه شرکتی را ارائه می‌دهند. این ETFها از طریق پرداخت بهره، ایجاد درآمد می‌کنند و برای متعادل کردن سبد سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرند.
مزایا و معایب ETF های ارز دیجیتال
با اینکه شاید سرمایه گذاری در EFT بیت کوین نسبت به خرید خود رمز ارز BTC غیر منطقی به‌نظر برسد، اما چندین مزیت برای این کار وجود دارد. البته از معایب این روش نیز نباید غافل بود که در ادامه به آنها می‌پردازیم.
مزایای
برخی از این مزایا عبارتند از:
1. راحتی
سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله ارز دیجیتال بیت کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه کار، ثبت نام در یک صرافی رمز ارزیی و پذیرش ریسک مالکیت مستقیم BTC، امکان ورود به بازار این ارز دیجیتال را فراهم می‌کند. مثلا، با نگهداری بیت کوین در یک والت کریپتوکارنسی و فراموشی رمز عبور و عبارت بازیابی، BTCها نیز برای همیشه از دست رفته محسوب خواهند شد. اما ETF بیت کوین فرایند سرمایه گذاری در این رمز ارز را ساده می‌کند.
2. تنوع
یک ETF توانایی نگهداری بیش از یک دارایی را دارد. مثلا، صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC می‌تواند شامل سهام اپل، فیسبوک و بسیاری از دیگر شرکت‌ها هم باشد و فرصت کاهش ریسک و متنوع‌سازی پورتفولیو را برای سرمایه گذار فراهم کند.
3. کارایی مالیات
با توجه به عدم قانون‌گذاری روی بیت کوین و غیر متمرکز بودن آن، اکثر صندوق‌های بازنشستگی و گریزگاه‌های مالیاتی در جهان اجازه خرید رمز ارز BTC را نمی‌دهند. در طرف مقابل، معامله ETF ارز دیجیتال بیت کوین در بورس‌های سنتی احتمال نظارت و قانون‌گذاری توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار را داشته و مشمول پرداخت مالیات خواهد شد.
4. لیکوییدیتی بیشتر
بازارهای بورس نسبت به صرافی‌های رمز ارزی لیکوییدیتی و قدرت نقدینگی بیشتری دارند که خرید و فروش ETFها را بسیار راحت‌تر می‌کند.
معایب
معایب صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC نیز به شرح زیر است:
1. کارمزد مدیریت
ETFها معمولا مشمول پرداخت کارمزد مدیریت هستند. به همین خاطر، داشتن مقدار بالای سهام ETF بیت کوین، با گذشت زمان به کارمزدهای بالای مدیریت منجر خواهد شد.
2. نادرستی و عدم دقت
با اینکه ETF های ارز دیجیتال قیمت دارایی مربوط به خود را دنبال می‌کنند، اما امکان وجود چند دارایی در یک سفارش برای تنوع‌بخشی به پورتفو هم وجود دارد. به همین دلیل، مثلا رشد 50 درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به خاطر وجود چند دارایی دیگر به صورت دقیق و درست در ارزش صندوق مربوطه اعمال نشود. بنابراین، با اینکه ETFهای بیت کوین برای دنبال کردن قیمت این ارز دیجیتال ساخته شده‌اند، اما عدم دقت در آنها نیز وجود دارد.
3. محدود کردن معامله رمز ارزها
بیت کوین را می‌توان با انواع کریپتوکارنسی‌ها مانند اتریوم، لایت کوین، ریپل و بسیاری دیگر معامله کرد. اما صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC به خاطر ایجاد صرفا یک صندوق برای دنبال کردن قیمت این رمز ارز، برای ترید با دیگر ارزهای رمزپایه ساخته نشده است.
4. عدم مالکیت بیت کوین
BTC یک پوشش ریسک در برابر بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام است. بیت کوین به خاطر استقلال خود از بانک‌های مرکزی، راهی جهت کاهش ریسک‌های مربوط به سیستم‌های مالی فراهم می‌کند. این ارز دیجیتال همچنین با ارائه حریم خصوصی از طریق بلاک چین، از کاربران و سرمایه گذار محافظت می‌کند. صندوق قابل معامله قانونی و نظارت‌شده بیت کوین، این مزایا را از بین می‌برد.
5. ترید در ساعات خاص
ETFها را تنها در ساعات معاملات بازار می‌توان خرید و فروش کرد، اما بازارهای ارز دیجیتال به صورت 24/7 فعال هستند. این یعنی مثلا گاهی اوقات در زمان سقوط یا صعود شدید قیمت BTC باید چند ساعت منتظر مانده تا بازار باز شود و سپس اقدام به خرید یا فروش نمایید.
6. احراز هویت
شما برای معامله صندوق‌های قابل معامله ارز دیجیتال BTC باید مراحل احراز هویت را طی کرده اما برای خرید یا فروش بیت کوین، این کار به صورت ناشناس نیز امکان‌پذیر است.
دیدگاه‌ها