دریافت اپلیکیشن

مقایسه تتر و دای

ﺯﻣﺎﻥ ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ: 1 دقیقه
مقایسه تتر و دای

مقایسه تتر و دای : استیبل‌ کوین‌ها به عنوان پناهگاه امن در دنیای پر نوسان ارزهای دیجیتال، نقشی حیاتی ایفا می‌کنند. در میان انبوه استیبل کوین‌ها، تتر و دای دو غولِ میدان هستند که هر کدام مزایا و معایب خاص خود را دارند. هر دو این رمزارزها با هدف حفظ ثبات قیمت خلق شده‌اند، اما تفاوت استیبل کوین تتر (Tether) و دای (DAI) در ساختار و عملکردشان، منجر به مزایا و معایب متفاوتی برای هر کدام می‌شود.

قرار است در این مقاله از مجله ایرانکس به مقایسه تتر و دای بپردازیم و بررسی کنیم هرکدام برای چه کاربردی مناسب‌تر هستند. اگر به دنبال حفظ ثبات دارایی‌هایتان هستید، تا پایان این مقاله همراه ما باشید.

معرفی استیبل کوین تتر؛ با USDT و کاربرد آن بیشتر آشنا شوید

تتر USDT بزرگ‌ترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار است که در سال ۲۰۱۴ توسط شرکت آی‌فینکس (iFinex) راه‌اندازی شد. این شرکت صرافی ارز دیجیتال بیتفینکس (Bitfinex) را نیز در اختیار دارد. به ادعای موسسان استیبل کوین تتر، ارزش آن با نسبت یک‌به یک (۱:۱) به دلار آمریکا (USD) گره خورده است.

یعنی ارزش آن را به‌گونه‌ای طراحی کرده‌اند که صرف‌نظر از شرایط بازار، همیشه معادل ۱ دلار آمریکا باشد. برای شفافیت، ارزش ذخایر تتر به صورت روزانه در وب سایت آن‌ها منتشر شده و حداقل یک بار در روز به‌روزرسانی می‌شود. شرکت BDO ایتالیا مسئول بررسی و گزارش حساب‌های تتر است.

تتر خیلی زود به یک دارایی محبوب برای خرید و فروش بیت‌ کوین و سایر ارزهای دیجیتال تبدیل شد و تا فوریه ۲۰۲۴ ارزش کل بازار آن به بیش از ۹۷ هزار میلیارد دلار رسید و طی سال‌های گذشته توانسته جایگاه سوم بازار را بعد از بیت کوین و اتریوم از آن خود کند. اما این استیبل کوین در مقطعی  درباره وضعیت ذخایر خود با انتقادهای زیادی روبرو شد.

بسیاری از افراد شرکت تتر را متهم به عرضه توکن بدون پشتوانه برای افزایش قیمت ارزهای دیجیتال کردند و به همین دلیل تتر مجبور به پرداخت جریمه شد چون ظاهراً این شرکت درباره بخشی از ذخایر خود دروغ گفته بود و به‌طور کامل با دلار آمریکا پشتیبانی نمی‌شد. با وجود این جنجال‌ها، تتر همچنان به طور گسترده در بازار ارز دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرد.

آشنایی با ارز دای ؛ استیبل کوین دای (DAI) چیست؟

دای یک استیبل کوین است که شرکت MakerDAO پشتوانه آن را به کمک اتریوم و یو اس دی کوین به نسبت‌های مختلف تامین می‌کند. کاربران و سرمایه گذاران حوزه ارز دیجیتال می‌توانند به عنوان پشتیبان‌های استیبل کوین DAI اتریوم خود را استیک کنند (با نسبت حداقل 1.5 برابر) و به ازای آن DAI دریافت کنند و همزمان روی اتریوم استیک شده آن‌ها سود می‌آید.

میکردائو با استفاده از توکن خود که نماد اختصاصی MKR را دارد، مدیریت استخر نقدینگی دای را انجام می‌دهد و هدف بلندمدت آن غیر متمرکز شدن تا جای ممکن است. همچنین DAO دای با تکیه بر یک بلاک چین پرمیشن‌لس مدیریت می‌شود و از این نظر دای (DAI) تفاوت بسیار زیادی با دلار تتر (USDT) دارد و اصلا قابل مقایسه نیستند.

دای به عنوان یکی از استیبل کوین‌های کاملا غیر متمرکز، از این نظر بسیار با تتر تفاوت و بر آن برتری دارد. برای درک بهتر شیوه کارکرد DAI، همچنین باید بدانید که پلتفرم میکردائو چگونه کار می‌کند. میکردائو اولین پلتفرم وام‌دهی غیر متمرکز ساخته شده بر بستر شبکه اتریوم و از پیشروان حوزه امور مالی غیر متمرکز بود.

مقایسه تتر و دای

دای چگونه کار می‌کند؟

بر خلاف تتر که شیوه ضرب شدنش تفاوت دارد، برای مینت کردن دای یک تریدر باید ابتدا پشتوانه مالی لازم را نزد میکردائو به امانت بگذارد. میکر انواع مختلفی از پشتوانه را قبول می‌کند که از جمله آن‌ها می‌توان به اتریوم و بیت کوین رپد شده اشاره کرد.

پس از واریز شدن پشتوانه به میکر، تریدر می‌تواند مقدار مشخصی DAI مینت کند. فرآیند ضرب دای (DAI) را مقایسه کنید با ضرب دلار تتر (USDT) که در آن کمپانی Tether Limited پشتوانه مالی را تامین و به اندازه معادل ارزش آن استیبل کوین خود را مینت می‌کند. در پروسه مینت دای، هر چقدر تریدر پشتوانه بیشتری استیک کند، امکان ضرب دای بیشتری دارد. بیشتر سرمایه گذاران از این حقیقت برای هولد بلندمدت دارایی‌هایی که فاندمنتال خوبی دارند (مثل اتریوم) استفاده می‌کنند و همزمان DAI ضرب شده را در معاملات خود به کار می‌برند و از دو جهت سود می‌گیرند.

زمانی که اتریوم را برای ضرب دای استیک می‌کنید، باید حداقل ضریب 150 درصدی برا برای آن در نظر بگیرید. این یعنی برای مینت هر DAI، باید حداقل معادل 1.5 دلار کوین اتریوم داشته باشید. اما بیشتر سرمایه گذارها ترجیح می‌دهند ضریب 300 تا 400 درصد داشته باشند، چرا که بازار رمز ارز به شدت پرنوسان است و نمی‌توان از ثبات آن اطمینانی داشت.

وام استیبل کوین DAI در کد مدت زمان فعال بودن خود اندک اندک درصدی بهره انباشت می‌کند و سرمایه گذار برای بستن وام باید دوباره دای قرض گرفته شده را به حساب میکردائو واریز کند. مدت وام‌های این پلتفرم نامحدود است و میکردائو هیچ گونه نظارتی به روش مصرفی کاربران از DAI مینت شده ندارد.

دای در زمان عرضه شدن محصولی انقلابی و نوین بود و به همین خاطر در اوایل عمر خود مشکلات منحصر به فردی نیز داشت، اما جامعه کاربری میکر به سرعت این مسائل را رفع کردند و پگ دای در این مدت در مقایسه با تتر متعادل‌تر بوده و تفاوت قیمتی زیادی با 1 دلار در آن پدیدار نشده است.

استیبل کوین DAI استفاده‌های زیادی در اکوسیستم کریپتوکارنسی دارد و ابزاری ارزشمند برای ذخیره دارایی، تبادلات بین المللی و شفافیت مالی به حساب می‌آید که هیچ نهاد و کشوری هم نمی‌تواند آن را مسدود یا تحریم کند. به خاطر مجموع این ویژگی‌ها، به نظر می‌رسد دای از بهترین گزینه‌ها برای استفاده به عنوان استیبل کوین در آینده باشد.

استیبل کوین دای (DAI) بسیاری از قابلیت‌های ارائه شده توسط دلار تتر (USDT) را دارد و در مقایسه آن‌ها از این نظر تفاوت چندانی دیده نمی‌شود. با این حال ویژگی‌های منحصر به فردی نیز دارد. پگ دای نسبت به دلار آمریکا اصطلاحات منعطف است و همچنین بیشتر تعاملات آن بر بستر شبکه اتریوم قرار دارد. دای همچنین توسط یک سازمان خودگردان غیر متمرکز یا دائو (DAO) مدیریت می‌شود که این موضوع آن را برای علاقه مندان به حوزه کریپتو و ارز دیجیتال بسیار جذاب‌تر از تتر می‌کند. اساس کریپتو بر پایه غیر متمرکز بودن بنا شده است و به همین خاطر یک استیبل کوین با پشتوانه دائو مثل دای (DAI) در مقایسه با تتر (USDT) شانس بیشتری برای ماندگار شدن در این اکوسیستم دارد و این از مهم‌ترین تفاوت های این دو رمز ارز پایدار است.

مقایسه تتر و دای؛ USDT در برابر DAI، کدام انتخاب بهتری است؟

بعد از آشنایی با ساختار هر کدام از استیبل کوین‌های تتر و دای قرار است در ادامه با شباهت‌‌ها و تفاوت‌هایشان آشنا شویم و با هم مقایسه کنیم کدام یک انتخاب بهتری هستند.

شباهت‌های تتر و دای

ماهیت استیبل کوین‌های تتر و دای در بازار رمزارزها شبیه یکدیگر است. مثلا از نظر ثبات ارزش، عرضه توکن‌ها و نقش آنها در بازار و حتی نحوه تصمیم‌گیری که در ادامه به آن اشاره خواهیم کرد.

ثبات ارزش

یکی از ویژگی‌های تتر (USDT) و دای (DAI) این است که هر دو استیبل کوین‌هایی هستند که هدفشان حفظ برابری با دلار آمریکا به صورت ۱:۱ است. بنابراین هر دو توکن ارزشی ثابتی را ارائه می‌دهند که تحت تأثیر نوسانات قیمتی شدید سایر ارزهای دیجیتال قرار نمی‌گیرد.

تناسب عرضه و تقاضا

 هر دو توکن دارای عرضه انعطاف‌پذیر هستند، به این معنی که اگر تقاضا برای آنها افزایش یابد، می‌توان توکن‌های بیشتری ایجاد کرد.

انجام معاملات و سرمایه‌گذاری در دیفای

تتر و دای به طور گسترده در صرافی‌های ارز دیجیتال و پروتکل‌های دیفای در دسترس هستند، به همین دلیل آنها به گزینه مناسبی برای معامله و مشارکت در فعالیت‌های مالی غیرمتمرکز تبدیل شده‌اند. کاربران می‌توانند برای انجام معاملات یا کسب سود از پس‌انداز خود، این توکن‌ها را قرض بگیرند و یا وام دهند.

نحوه تصمیم‌گیری

با وجود برخی تفاوت‌ها در مدل‌های حکمرانی، تتر و MakerDAO در فرآیندهای تصمیم‌گیری شباهت‌هایی دارند. تتر یک شرکت متمرکز است که تیم رهبری آن قدرت تصمیم‌گیری قابل توجهی در مورد ایجاد و مدیریت USDT دارد.

از سوی دیگر، MakerDAO به عنوان یک سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) به بازار عرضه می‌شود که در آن دارندگان توکن MKR در مورد آینده Dai قدرت تصمیم‌گیری دارند.

با این حال در عمل، قدرت تصمیم‌گیری در MakerDAO روی اعضای تیم بنیان‌گذار متمرکز شده است که سهم قابل توجهی در استخر تصمیم‌گیری دارند. این موضوع در سال‌های اخیر منجر به برخی بحث‌ها و انتقادات در مورد شیوه‌های حکمرانی این پلتفرم شده است.

مقایسه تتر و دای

تفاوت‌ تتر و دای

هر کدام از استیبل کوین‌های تتر و دای با توجه به اهداف خود ویژگی‌های خاصی ارائه می‌دهند و با هم تفاوت دارند. برخی از این تفاوت‌ها عبارتند از:

مکانیزم پشتیبانی

تتر طبق مکانیزم مخصوص شرکت تولید شده و فقط با دارایی‌های مالی سنتی مانند پول نقد و اوراق بهادار پشتیبانی می‌شود در حالی که میکردائو از قراردادهای هوشمند برای ضرب DAI جدید استفاده می‌کند. دای توسط سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم، یونی سواپ (Uniswap)، یو‌اس‌دی کوین (USDC)، جمینای دلار (Gemini Dollar)، رپد بیت کوین (Wrapped Bitcoin)، پکس دلار (Pax Dollar) و چند ارز دیجیتال دیگر پشتیبانی می شود.

وضعیت ذخایر

وضعیت ذخایر تتر از سال ۲۰۱۵ به دلیل عدم اثبات پشتیبانی ۱:۱ از دلار زیر سوال رفته است. هر چند تتر برای اطمینان از تثبیت یک به یک با دلار آمریکا قول داده برای هر واحد توکن USDT که در حال گردش است، معادل یک دلار آمریکا دارایی ذخیره داشته باشد تا ارزش آن را همیشه یک دلار نگه دارد.

تتر برای شفافیت بیشتر نیاز به اثبات ذخایر خود دارد، چراکه اگر بخواهد USDT جدید صادر کند، اما تقاضا برای آن پایین باشد و دارایی‌ کافی برای پشتیبانی آن نداشته باشد، ممکن است ارزش کلی USDT در بازار سقوط کند.

در حالی که دای با قراردادهای هوشمند مدیریت شده و باعث می‌شود این فرآیند شفاف‌تر انجام شود. اگر چه میکردائو نیز تاکنون  درباره اینکه کدام دارایی‌ها می‌توانند به عنوان وثیقه دای استفاده شوند تصمیمات بحث‌برانگیزی گرفته است. همین تصمیمات ممکن است باعث ایجاد مشکلاتی برای دارندگان DAI در آینده شود.

17ام - فروردین ماه - 1403

اشتراک گزاری مقاله

مقالات مشابه
معرفی ارز دیجیتال یورو تتر

معرفی ارز دیجیتال یورو تتر

استیبل کوین USDT که توسط کمپانی تتر منتشر و راه‌اندازی شده، نوعی ارز دیجیتال بوده و با نسبت ۱:۱ به دلار آمریکا وابسته است. ارز تتر (USDT) و سازوکار آن اعم از پگ شدن، پشتوانه دلاری و نحوه انتشار آن برای هر فعالی در این حوزه آشناست، با این حال این کمپانی ارز دیجیتال باثبات یا استیبل کوین […]

ادامه مطلب
بهترین میم کوین های تون در ۲۰۲۴

بهترین میم کوین های تون در ۲۰۲۴

در این مقاله، به بررسی بهترین میم کوین های تون در ۲۰۲۴ می‌پردازیم. نگاهی به این سکه‌های جذاب و پربازده خواهیم داشت و عوامل موفقیت آنها را بررسی می‌کنیم. همچنین، چالش‌ها و ریسک‌های سرمایه‌گذاری در این حوزه را مورد بحث قرار خواهیم داد.اگر به دنبال فرصتی برای سرمایه‌گذاری در دنیای سرگرم‌کننده و پرسود میم کوین‌ها […]

ادامه مطلب
بهترین میم کوین‌ های سولانا در سال ۲۰۲۴

بهترین میم کوین‌ های سولانا در سال ۲۰۲۴

بهترین میم کوین‌ های سولانا در سال ۲۰۲۴ : بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۴ با رشدی قدرتمند آغاز شد. این رشد قابل ملاحظه، توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. به دنبال بیت کوین، بسیاری از آلت کوین‌ها از جمله اتریوم و سولانا نیز رشد خوبی را تجربه کرده‌اند.در این میان، […]

ادامه مطلب
کاربردی ترین ابزار شناسایی میم کوین ها

کاربردی ترین ابزار شناسایی میم کوین ها

کاربردی ترین ابزار شناسایی میم کوین ها : Memecoins نوعی ارز دیجیتال است که بر اساس میم های اینترنتی ایجاد شده است. قیمت آنها اغلب بسیار بی ثبات است اما از پتانسیل رشد قابل توجهی نیز برخوردار هستند. اگر قصد سرمایه گذاری در بازار میم کوین را دارید، انجام تحقیقات و استفاده از ابزارهای شناسایی […]

ادامه مطلب
معرفی ارز دیجیتال یورو

معرفی ارز دیجیتال یورو

دنیای مدرن امروز که همواره بخش‌های بیشتری از آن در حال دیجیتالی شدن است، بانک مرکزی اروپا را وادار کرده تا توسعه ارز دیجیتال یورو (Digital Euro) را در دستور کار خود قرار دهد. ارز دیجیتال یورو قرار است معادل الکترونیکی اسکناس یورو باشد و در دسترس تمام ساکنین کشورهای عضو اتحادیه اروپا قرار خواهد گرفت. […]

ادامه مطلب

ثبت دیدگاه جدید