تفاوت استیبل کوین تتر و دای

با شنیدن کلمه استیبل کوین (stablecoin)، اولینی کوینی که به ذهنمان می‌رسد، تتر (tether) است. اما در کنار تتر، استیبل کوین محبوب دیگری به نام دای (dai) وجود دارد که می‌توان گفت رقابت نزدیکی با تتر در بازار کریپتوکارنسی دارد.  در این مقاله معرفی کوتاه از دو استیبل کوین دای و تتر چیست را ارائه می‌کنیم، سپس تفاوت استیبل کوین تتر و دای را بررسی خواهیم کرد. با ایرانکس همراه باشید.

معرفی استیبل کوین تتر؛ با USDT و کاربرد آن بیشتر آشنا شوید

تتر USDT بزرگ‌ترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار است که در سال ۲۰۱۴ توسط شرکت آی‌فینکس (iFinex) راه‌اندازی شد. این شرکت صرافی ارز دیجیتال بیتفینکس (Bitfinex) را نیز در اختیار دارد. به ادعای موسسان استیبل کوین تتر، ارزش آن با نسبت یک‌به یک (۱:۱) به دلار آمریکا (USD) گره خورده است. یعنی ارزش آن را به‌گونه‌ای طراحی کرده‌اند که صرف‌نظر از شرایط بازار، همیشه معادل ۱ دلار آمریکا باشد. برای شفافیت، ارزش ذخایر تتر به صورت روزانه در وب سایت آن‌ها منتشر شده و حداقل یک بار در روز به‌روزرسانی می‌شود. شرکت BDO ایتالیا مسئول بررسی و گزارش حساب‌های تتر است. تتر خیلی زود به یک دارایی محبوب برای خرید و فروش بیت‌ کوین و سایر ارزهای دیجیتال تبدیل شد و تا فوریه ۲۰۲۴ ارزش کل بازار آن به بیش از ۹۷ هزار میلیارد دلار رسید و طی سال‌های گذشته توانسته جایگاه سوم بازار را بعد از بیت کوین و اتریوم از آن خود کند. اما این استیبل کوین در مقطعی  درباره وضعیت ذخایر خود با انتقادهای زیادی روبرو شد. بسیاری از افراد شرکت تتر را متهم به عرضه توکن بدون پشتوانه برای افزایش قیمت ارزهای دیجیتال کردند و به همین دلیل تتر مجبور به پرداخت جریمه شد چون ظاهراً این شرکت درباره بخشی از ذخایر خود دروغ گفته بود و به‌طور کامل با دلار آمریکا پشتیبانی نمی‌شد. با وجود این جنجال‌ها، تتر همچنان به طور گسترده در بازار ارز دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرد.

معرفی استیبل کوین دای؛ DAI چیست و چگونه کار می‌کند؟

دای (DAI) یک توکن ERC-20 و اولین استیبل‌ کوین غیرمتمرکز است که سعی می‌کند ارزش خود را نسبت به دلار آمریکا با قفل کردن سایر دارایی‌های رمزنگاری شده در قراردادهای هوشمند (Smart Contract) ثابت نگه دارد. برخلاف سایر استیبل کوین‌ها که توسط یک نهاد مرکزی صادر و کنترل می‌شوند، DAI توکن بومی پروتکل میکر (Maker) است، یک اکوسیستم غیرمتمرکز، مستقل و مبتنی بر قراردادهای هوشمند که بر روی بلاکچین اتریوم اجرا می‌شود. میکر دائو (MakerDAO) برای اولین بار در سال ۲۰۱۵ توسط مدیرعامل و بنیانگذار رون‌کریستنس (Rune Christensen) معرفی شد و میکرپروتکل (Maker Protocol) که زیرساخت پایه‌ای استیبل کوین DAI است، در دسامبر ۲۰۱۷ راه‌اندازی شد. دارندگان توکن میکر (MKR) در MakerDAO حق رای دارند که به آنها امکان می‌دهد در تصمیم‌گیری‌های آینده پروژه مشارکت داشته باشند. با این حال، ساختار حاکمیت سازمان نسبتاً متمرکز است و کریستنسن و تیم بنیانگذار حجم قابل توجهی از توکن MKR را در اختیار دارند که بر جهت‌دهی تصمیمات نهایی پروژه تأثیر می‌گذارد. DAI عمدتاً به عنوان وسیله‌ای برای وام دادن و همچنین گرفتن وام از دارایی‌های رمزنگاری بدون نیاز به واسطه استفاده می‌شود و در این راستا سیستمی شفاف و با محدودیت‌های کم را ایجاد کرده است. دای با سایر استیبل‌ کوین‌های پیشرو تفاوت‌های بسیاری دارد که باعث شده توجه کاربران را به‌خود جلب کند. مثلا هیچ نهاد مرکزی انتشار DAI را کنترل نمی‌کند که آن را غیرمتمرکز کرده است. از طرف دیگر دای از ارزهای دیجیتال مختلف به عنوان وثیقه پشتیبانی می‌کند که این موضوع میزان ریسک کاربران را کاهش می‌دهد و باعث افزایش ثبات قیمت DAI می‎شود. این ساختار متفاوت دای باعث شده است تا به یک رقیب جدی برای تتر تبدیل شود.

نحوه کارکرد دای

توکن دای را می‌توان از صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز خریداری کرد. علاوه بر این افراد می‌توانند با سپرده‌گذاری دارایی‌های مبتنی بر اتریوم به عنوان وثیقه، با استفاده از پلتفرم MakerDAO’s Oasis Borrow، توکن دای ایجاد کنند و یا قرض بگیرند. نکته‌ای که باید به آن توجه شود این است که دارایی‌هایی که به عنوان وثیقه سپرده می‌شود باید همیشه بیشتر از ارزش DAI قرض گرفته شده باشد. در صورت کاهش ارزش وثیقه و رسیدن آن به زیر ارزش DAI قرض گرفته شده، وثیقه‌ به فروش خواهد رسید. DAI یکی از یکپارچه‌ترین دارایی‌های دیجیتال در اکوسیستم بلاکچین است و پس از قرض گرفتن، می‌توان از آن در برنامه‌های مالی غیرمتمرکز یا دیفای (DeFi) یا بازی‌های مبتنی بر بلاکچین و سایر موارد استفاده کرد.

تفاوت استیبل کوین تتر و دای

دای با احتساب پارامترهای مختلفی مورد بررسی قرار می‌گیرد تا یک دید کلی نسبت به این دو رمزارز ارائه داده شود. مواردی همچون پشتوانه استیبل کوین، سیستم حاکمیتی، کاربردها و وضعیت ذخایر بخشی از پارامترهای قابل بررسی هستند:

تفاوت استیبل کوین تتر و دای از نظر پشتوانه

یکی از تفاوت‌های مهم این دو ارز دیجیتال، تفاوت در نوع پشتوانه آن‌ها است. به عبارتی مکانیسم عملکرد این دو ارز براساس پشتوانه‌ای که دارند، متفاوت است. پشتوانه تتر شامل ارزهای فیات و اوراق قرضه است که به عنوان دارایی‌های سنتی دسته‌بندی می‌شوند. در مقابل پشتوانه دای شامل ارزهای دیجیتال دیگر است. اتر (ETH)، یو اس دی  (USD Coin)، پکس دلار (Pax Dollar)، رپد بیت کوین (Wrapped Bitcoin)، جمینی دلار (Gemini Dollar) و یونی سواپ (Uniswap) تعدادی از این ارزهای دیجیتال هستند.

تفاوت استیبل کوین تتر و دای از نظر حاکمیت

تتر شرکت متمرکزی است که تحت هدایت یک تیم مدیریتی سازماندهی شده و تصمیمات مربوط به تتر توسط تیم رهبری گرفته می‌شود. با این حال تتر تلاش خود را در جهت شراکت نظرات کاربران انجام داده و تیم مدیریت خود را از نقاط مختلف جهان انتخاب کرده است. میکردائو سازمانی غیرمتمرکز و مستقل است که دارندگان توکن MKR درباره آینده دای تصمیم‌گیری می‌کنند؛ چیزی که برخلاف تتر است. با این حال بیشتر قدرت تصمیم‌گیری در اختیار تیم بنیانگذار میکردائو است که این موضوع زمینه‌ساز انتقاداتی از شیوه حاکمیتی میکردائو شده است.

تفاوت استیبل کوین تتر و دای از نظر کاربرد

از نظر نوع کاربرد، هر دو ارز دیجیتال در شرایط مشابهی قرار دارند و از هر دو می‌توان در مواردی همچون وام‌دهی به عنوان دارایی وثیقه و حفظ ارزش دارایی در برابر تغییرات بازار استفاده کرد. موضوع مهم در تفاوت کاربرد تتر و دای، دامنه کاربرد آن‌ها است. استیبل کوین دای کاربرد وسیع‌تری در وام‌دهی و سرمایه‌گذاری در پلن‌های مرتبط با دیفای دارد. حال آن که تتر بیشتر به عنوان یک دارایی جایگزین در زمان نوسانات بالای ارزهای دیجیتال یا تبادلات روزمره استفاده می شود.

تفاوت تتر با دای از نظر ذخایر

به طور کلی، ذخایر دای نسبت به تتر شرایط بهتری را دارد. ذخایر تتر از سال ۲۰۱۵ به دلیل عدم اثبات پشتیبانی یک به یک USDT تحت‌الشعاع قرار گرفته است. تتر اطمینان کاملی در ارتباط با پشتوانه خود ارائه نکرده است و باید در این مورد شرایط خود را بهتر کند. از آن جایی که سیستم پشتوانه دای با استفاده از قراردادهای هوشمند کنترل می‌شود، ذخایر دای وضعیت شفاف‌تری دارد. البته میکردائو در مورد این که چه دارایی به عنوان وثیقه مورد استفاده قرار گیرد تردیدهایی داشته و تصمیمات بحث‌برانگیزی گرفته است.

تتر یا دای، کدام بهتر است؟

هر دو استیبل کوین تتر و دای یک هدف را در بازار دنبال می‌کنند. اما از نظر نحوه عملکرد با توجه به شبکه‌ای که رو آن پیاده سازی شده‌اند، تفاوت دارند. تتر قدیمی‌ترین استیبل کوین بازار است که ارزش خود را در طول زمان به اثبات رسانده است. در حالی که دای منبع باز است و روی سیستم‌های غیرمتمرکز، فعالیت می‌کند. در نهایت بر اساس نیاز کاربران و سرمایه‌گذاران، ارزش این دو استیبل کوین در بازار تعیین می‌شود. تتر گزینه مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاران معمولی در بازار است که به دنبال معاملات جفت ارز سریع در بازار هستند. اما اگر کاربری به دنبال فعالیت‌‌های غیرمتمرکز در بازار است، DAI گزینه اول به حساب می‌آید.