آینده ارز دای به چه صورت است؟
دای (DAI) یکی از پرکاربردترین استیبل کوین‌های بازار کریپتو است که از لحاظ ارزش بازار رتبه سوم را در میان استیبل کوین‌های دلاری دارد. برخلاف استیبل کوین‌هایی مانند تتر و یواس‌دی‌سی که توسط یک نهاد مرکزی منتشر و کنترل میشوند، دای از یک پروتکل غیرمتمرکز به‌نام میکر (Maker) برای پایداری ارزش دلاری خود استفاده می‌کند. استیبل کوین دای اکنون نام خود را به USDS تغییر داده است. در این مطلب، آینده دای، تاریخچه و نوسانات قیمت آن در گذشته را بررسی می‌کنیم. با ایرانکس همراه باشید.
ارز دای DAI چیست؟
وجود ارزهایی با قیمت متغیر با مشکلاتی همراه بود که برای حل این مشکل استیبل کوین ها یا ارزهای باثبات به وجود امدند،اگر با دنیای ارزهای دیجیتال اشنا باشید حتما نام تتر(USDT) را شنیده اید،تتر یک استیبل کوین است که پشتوانه ان دلار است،استیبل کوین ها به دو دسته متمرکز و غیر متمرکز تقسیم بندی میشوند.
همانطور که در ابتدای این مقاله گفتیم رمز ارز DAI یک استیبل کوین می باشد . این به این معناست که این ارز دیجیتال دارای یک قیمت پایدار است . در واقع قیمت ارز دیجیتال DAI با دلار آمریکا تطابق دارد .
به عبارت دیگر می توان گفت ارز DAI یک ارز کاملا غیرمتمرکز است و دارایی دیجیتالی به شمار می رود که ارزش آن نسبت به دلار آمریکا پایدار است . طبق بررسی های انجام شده ارز دیجیتال DAI یک توکن ERC-20 در بلاکچین اتریوم است که ارزش آن ثابت است .
دای چطور تولید میشود و چگونه کار می‌کند؟
ارز دیجیتال دای DAI از طریق سیستم وثیقه‌گذاری در پروتکل Maker تولید میشود. این فرآیند به این شکل است:
- کاربران می‌توانند ارزهای دیجیتال دیگری مانند اتریوم (ETH) را در قراردادهای هوشمند پروتکل Maker به عنوان وثیقه قفل کنند.
- در ازای این وثیقه، قراردادهای هوشمند به صورت خودکار توکن‌های دای را به کاربران اعطا می‌کنند. این توکن‌ها در واقع وام‌هایی هستند که با وثیقه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال ایجاد شده‌اند.
- ارزش وثیقه‌گذاری شده باید همیشه بیشتر از ارزش توکن‌های دای دریافتی باشد تا از ریسک نکول یا کسری وثیقه جلوگیری شود.
- برای بازپس‌گیری وثیقه، کاربران باید توکن‌های دای را به قراردادهای هوشمند بازگردانند و هزینه‌ای را نیز پرداخت کنند.
اگر مایل به آشنایی بیشتر با این ارز دیجیتال غیرمتمرکز و نحوه عملکرد آن هستید، در ادامه جزئیات بیشتری درباره چگونگی کار پروتکل Maker و سیستم وثیقه‌گذاری دای را توضیح خواهیم داد.
دای چگونه همیشه برابر با ۱ دلار است؟
همانطور که می‌دانید دای از دو مکانیسم اصلی برای حفظ ارزش برابر با ۱ دلار آمریکا استفاده می‌کند، اما مسئله این است که این دو مکانیسم چطور این کار را انجام می‌دهند.
نرخ پس‌انداز دای (DSR)
این مکانیسم شبیه به یک حساب پس‌انداز بانکی است. کاربران می‌توانند توکن‌های دای خود را در قراردادهای DSR قفل کنند و سود ثابتی را به صورت خودکار دریافت کنند. نرخ سود توسط MakerDAO (سازمان غیرمتمرکز ناظر بر دای) تعیین میشود.
سیستم چندگانه وثیقه‌گذاری
برخلاف برخی استیبل کوین‌های دیگر که توسط ارزهای فیات پشتیبانی میشوند، استیبل کوین دای از ترکیبی از ارزهای دیجیتال مختلف مانند USDC ،WBTC، ETH و غیره به عنوان وثیقه استفاده می‌کند. این تنوع در وثیقه‌ها باعث افزایش ثبات و کاهش ریسک میشود.
علاوه بر این، پروتکل Maker همیشه بیش از ارزش کل دای‌های صادر شده وثیقه در اختیار دارد تا از تأثیر نوسانات ارزش وثیقه‌های رمزارزی جلوگیری شود. با این ترکیب از نرخ سود پایدار و سیستم چندگانه وثیقه‌گذاری، دای قادر است ارزش خود را نزدیک به ۱ دلار آمریکا حفظ کند و به عنوان یک استیبل کوین مؤثر عمل نماید.
علت نوسان قیمت دای و یو اس دی اس
هرچه طرح باثبات نگه‌داشتن ارزش یک استیبل کوین پیچیده‌تر باشد، ریسک و احتمال نوسان قیمت آن در آینده نیز بیشتر است. شرکت بلاک‌دیتا (Blockdata) چالش استیبل کوین‌های الگوریتمی نظیر DAI را به‌صورت زیر توصیف کرده است:
استیبل کوین‌هایی که برای حفظ تعادل قیمتی خود بر ترکیبی از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند متکی هستند، برای تأمین سرمایه و حمایت از ارزش رو به افول ارز، به کار روی رشد دائمی شبکه و سرمایه‌گذاری نیاز دارند. توکن DAI نیز از این قاعده مستثنی نیست.
رویدادهای قوی سیاه
در ۱۲ مارس ۲۰۲۰ (۲۲ اسفند ۹۸)، دای و CDPهای آن با یک رویداد قوی سیاه مواجه شدند. در آن زمان، قیمت اتریوم در عرض چند ساعت حدود ۴۰٪ کاهش یافت. از طرفی، پروتکل میکر برای ثابت نگه داشتن قیمت دای به اوراکل‌های قیمتی متکی است که گاهی اوقات از روند بازار عقب می‌مانند. بنابراین، سقوط قیمت اتر منجر به لیکویید شدن گسترده وثیقه‌های CDP شد و در برخی موارد، دارندگان این موقعیت‌ها کل وثیقه‌شان را از دست دادند.
در ادامه، دارندگان CDPها برای بستن موقعیت‌ها یا افزایش وثیقه‌شان، اقدام به خرید دای (خرید اتر و تولید DAI) کردند. نتیجه این افزایش تقاضا، رشد قیمت این استیبل کوین به ۱/۱ دلار بود. در نتیجه افزایش تقاضا برای خرید اتریوم و شلوغی شبکه، هزینه گس این بلاک چین افزایش یافت و مانع از آن شد که دارندگان CDPها بتوانند از لیکویید شدن موقعیت‌هایشان جلوگیری کنند.
قیمت دای به‌دلیل وجود هزینه حفظ ثبات قیمت، نرخ پس‌انداز، اوراکل‌های قیمتی، حاکمیت و دیگر مکانیزم‌هایی که برای حفظ تعادل ارزش ۱ دلاری آن طراحی شده‌اند، بیشتر در معرض نوسانات قرار دارد و دستیابی به این تعادل دشوارتر است.
چه عواملی بر قیمت استیبل کوین دای تاثیر می‌گذارند؟
عوامل متعددی در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارند که می‌توانند قیمت استیبل کوین دای را تحت تأثیر قرار دهند. در ادامه، این موارد را بررسی می‌کنیم.
تقاضا
نیروهای تقاضا نقش حیاتی در تعیین قیمت هر دارایی دارند. زمانی که تقاضا زیاد باشد، روند قیمت صعودی است و بالعکس. با اینکه دای یک استیبل کوین است و ارزش آن به‌صورت ۱:۱ به دلار آمریکا گره خورده است، اما سقوط استیبل کوین ترا (UST) در می ۲۰۲۲ (اردیبهشت ۱۴۰۱)، سرمایه‌گذاران را نسبت به ثبات استیبل کوین‌ها، خصوصاً نوع الگوریتمی‌شان، بدبین کرد.
ارزش بازار دای در سال ۲۰۲۲ بیش از ۸ میلیارد دلار بود که پس از سقوط شبکه ترا لونا، بسیاری از افراد به فکر نقد کردن توکن‌های خود افتادند. نتیجه این اتفاق، سقوط ارزش بازار این استیبل کوین به ۶/۳۳ میلیارد دلار بود. امروز در آذر ۱۴۰۳ نیز ارزش بازار این استیبل کوین ۵ میلیارد دلار است.
عرضه
درحال‌حاضر، کمی بیشتر از ۵/۳ میلیارد واحد توکن دای در گردش است و سقف عرضه مشخصی برای آن وجود ندارد. این شبکه همچنین از مکانیزم توکن‌سوزی استفاده می‌کند تا عرضه کل خود را کاهش و تقاضا برای خرید دای را افزایش دهد. تغییر در میزان عرضه، به‌صورت مقطعی باعث نوسان قیمت این استیبل کوین در محدوده ۱ دلاری میشود.
تغییرات شبکه
رویدادهای مهمی مانند به‌روزرسانی‌های پروتکل یا هارد فورک‌ها نیز ممکن است تأثیر بسزایی بر قیمت دای داشته باشند.
فعالیت نهنگ‌ها
یکی دیگر از عوامل مهمی که باید به آن توجه کرد، فعالیت نهنگ‌هاست. هولدرهای بزرگ دای می‌توانند تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت این استیبل کوین بگذارند. علت آن است که یک سفارش فروش بزرگ میتواند قیمت این استیبل کوین را کاهش دهد. از سوی دیگر، درخواست‌های خرید بزرگ هم میتواند قیمت آن را افزایش دهد. همچنین نباید تأثیر پذیرش سازمان‌های بزرگ و مقررات سیاسی را بر ارزش دای نادیده گرفت.
مزایای DAI
1.ارزش ان همیشه یک دلار است.
۲.تحت کنترل هیج شخص یا ارگان دولتی نیست و هیچکس نمیتواند ان را تعطیل کند.
۳.هرکسی در هر جایی از جهان میتواند فقط با داشتن کیف پول اتریوم ان را دریافت و ارسال کند.
۴.میتوان مانند سایر ارزها بدون واسطه معامله شود.
۵.مانند همه ی توکن های ERC20 به راحتی معامله میشود.
بررسی عملکرد ارز دیجیتال DAI
دارایی ارزشمندی که در سیستم عامل قرارداد هوشمند Maker نگهداری می شود ، به طور کامل توسط هر DAI پشتیبانی می شود . هر کسی می تواند توکن های خود را به عنوان وثیقه نگه دارد و در قبال آن DAI صادر کند .
کاربران برای استفاده از رمز ارز DAI نیازی به درک سیستم داخلی این رمز ارز ندارند . کاربران می توانند آزادانه از DAI به عنوان یک ارز استفاده کنند زیرا ثبات قیمت از طریق یک سیستم خودمختار قرارداد هوشمند که به طور خاص برای یک اکوسیستم اقتصادی طراحی شده است ، مدیریت می شود .
ویژگی های ارز دیجیتال DAI
از جمله ویژگی های ارز دیجیتال DAI می توان به موارد زیر اشاره کرد :
۱.ویژگی اصلی رمز ارز DAI قیمت ثابت آن است که نسبت به دلار آمریکا سنجیده می شود . بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوساناتش مشهور است حتی بزرگترین کوین ها مانند بیت کوین بعضی اوقات در یک روز تغییر قیمت بیشتر از ۱۰% را تجربه کند . البته ممکن است این تغییر قیمت نزولی و یا صعودی باشد .
در این شرایط ، معامله گران و سرمایه گذاران به طور طبیعی تمایل دارند دارایی های امن را به حساب خود اضافه کنند که قیمت ثابت آنها ممکن است به جبران نوسانات قابل توجه بازار کمک کند .یکی از این دارایی ها استیبل کوینی مانند DAI می باشد که ارزش آنها نسبتا پایدار است .
۲.از دیگر ویژگی های ارز دیجیتال DAI این است که نه تنها توسط یک شرکت خصوصی بلکه توسط یک سازمان خودمختار غیرمتمرکز از طریق پروتکل نرم افزاری مدیریت می شود . در نتیجه ، کلیه موارد مربوط به توکن توسط قراردادهای هوشمند خود به صورت عمومی ثبت می شود .
۳.علاوه بر ویژگی هایی که در بالا ذکر شد روند توسعه نرم افزار DAI به به شیوه ای دموکراتیک تر، از طریق رای گیری مستقیم توسط شرکت کنندگان اکوسیستم توکن ، اداره می شود .ارز
دیدگاه‌ها